Senin, 07 Oktober 2013

RETURN EKSPEKTASIAN PENGARUHNYA TERHADAP TINGKAT RISIKO PASAR SAHAM: DIDASARKAN PADA CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) PADA SAHAM LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA (Bab 3)



BAB III
METODE PENELITIAN

1.1  Jenis dan Sumber Data
1.1.1        Jenis Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data sekunder yang saham-sahamnya tergabung dalam LQ 45 di Bursa Efek Indonesia (BEI). Indeks LQ 45 adalah nilai kapitalisasi pasar dari 45 saham yang paling likuid dan memiliki nilai kapitalisasi yang besar hal itu merupakan indikator likuidasi. Indeks LQ 45, menggunakan 45 saham yang terpilih berdasarkan Likuiditas perdagangan saham dan disesuaikan setiap enam bulan (setiap awal bulan Februari dan Agustus). Dengan demikian saham yang terdapat dalam indeks tersebut akan selalu berubah.
Data saham LQ 45 yang digunakan adalah data saham periode amatan januari 2006 sampai Desember 2010.
1.1.2        Sumber Data
1.      Data perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Data ini diperoleh dari website www.idx.co.id.
2.      Annual report dan Summary Of Financial Statement perusahaan LQ 45 yang diperoleh dari website www.idx.co.id.
1.2  Populasi dan Sampel Penelitian
1.2.1        Populasi Penelitian
Populasi dalam penelitian ini adalah 45 perusahaan yang  masuk dalam kategori LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) mencakup periode 2006 sampai dengan 2010.
3.2.2    Sampel Penelitian
Pemilihan sampel dilakukan dengan menggunakan purposive sampling yaitu sampel dipilih berdasarkan kriteria-kriteria tertentu, dengan tujuan agar diperoleh sampel yang representatif dengan penelitian yang dilakukan. Adapun kriteria pemilihan sampel adalah sebagai berikut :
1.      Perusahaan go public yang telah terdaftar di BEI pada bulan Desember  tahun 2005 dan  tetap listing di BEI sampai akhir periode amatan yaitu pada bulan Desember 2010.
2.      Termasuk dalam indeks saham LQ 45 pada perusahaan yang aktif review berturut – turut pada periode amatan tahun 2006 sampai dengan tahun 2010.
3.      Periode laporan keuangan yang digunakan adalah laporan keuangan tahunan per 31 Desember dari tahun 2006 sampai dengan tahun 2010.
4.      Perusahaan sampel mempublikasikan laporan keuangan secara lengkap selama periode pengamatan.
5.      Emiten memiliki informasi tentang harga saham (closing price) per tahun.
Berdasarkan kriteria tersebut, maka jumlah perusahaan yang menjadi sampel adalah sebanyak 18 perusahaan. Adapun perusahaan-perusahaan yang tergabung dalam LQ 45 yang menjadi sampel penelitian dapat dilihat pada tabel 3.1 berikut :
Tabel 3.1
Sampel Perusahaan LQ 45
No
Nama Perusahaan
Kode Emiten
1
2
3
4
5
6
7
PT Astra Agro Lestari
PT Aneka Tambang
PT Astra International
Bank Central Asia
Bank Rakyat Indonesia
Bank Danamon Indonesia
Bank Mandiri (Persero)
AALI
ANTM
ASII
BBCA
BBRI
BDMN
BMRI
No
Nama Perusahaan
Kode Emiten
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
PT Energi Mega Persada
PT International Nickel Indonesia
PT Indofood Sukses Makmur
PT Indosat
PT Medco Energi International
Perusahaan Gas Negara (Persero)
PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero)
PT Holcim Indonesia
PT Telekomunikasi Indonesia (Persero)
Bakrie Sumatera Plantations
United Tractors
ENRG
INCO
INDF
ISAT
MEDC
PGAS
PTBA
SMCB
TLKM
UNSP
UNTR
Sumber : Data Sekunder
1.3  Metode Pengumpulan Data
Data-data yang dikumpulkan adalah data sekunder, time series dan cross section dan dilakukan dengan observasi atau pengamatan dari saham-saham ILQ 45 di Bursa Efek Indonesia (BEI).
1.4  Alat Analisis Data
Alat analisis yang digunakan untuk mengetahui nilai return ekspektasi dan tingkat risiko pasar saham LQ45 menggunakan analisis model CAPM, dan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh positif kenaikan tingkat keuntungan seiring dengan naiknya tingkat risiko pasar saham menggunakan analisis korelasi pearson product moment yang dilanjutkan dengan analisis regresi. Tolok ukur untuk menentukan bahwa ada pengaruh positif kenaikan tingkat keuntungan seiring dengan naiknya tingkat risiko pasar saham adalah jika t hitung lebih besar dari t tabel dan F hitung lebih besar dari F tabel.


DAFTAR PUSTAKA

Dahlan Siamat. 1999. Manajemen Lembaga Keuangan. Edisi 2. Jakarta: Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.

http://jurnal-sdm.blogspot.com, keputusan-berinvestasi-tujuan-dasar

Sigit Triandaru & Totok Budisantoso. 2006. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Edisi 2. Jakarta: Salemba Empat.

www.idx.co.id, diakses 11 Agustus 2011.
Zaki Baridwan. 2008. Intermediate Accounting. Edisi 8. Yogyakarta: BPFE.

Tidak ada komentar:

Posting Komentar